Türev, bağımsız bir değeri olmayan bir finansal enstrümanı birleştirir; özünde değer, emtialar, para birimleri, hayvancılık, menkul kıymetler, külçe vb. Gibi temel varlığın değerinden tespit edilir. İnce terimlerle, türevler ileriyi, vadeli işlemleri, seçenekleri temsil eder., takas ve varantlar.
Bu makale, iki türev türünün anlamını ve kavramını açıklar ve ayrıca seçenekler ile varantlar arasında bir karşılaştırma yapar, bu yüzden bir okuma yapın.
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma için temel | Seçenekler | Varant |
|---|---|---|
| anlam | Seçeneğin, belirli bir tarihte belirtilen fiyata hisse senedi alma veya satma yükümlülüğü yerine alıcıya hak veren bir ayrıcalık olduğuna inanılmaktadır. | Varantlar, ayrı bir şekilde tescil edilmiş ve işlem gören bir aracı ifade eder ve bu, sahibine önceden belirlenen bir fiyat ve tarihte belirtilen sayıda hisse alma hakkı verir. |
| Bu ne? | sözleşme | Güvenlik |
| Doğa | standardize | Sigara standardize |
| Müzik aleti | İkincil piyasa aracı | Birincil piyasa aracı |
| ticari | Yatırımcılar arasında | Varantlar şirket veya finans kurumu tarafından verilir. |
| Egzersiz | Opsiyonun kullanılması durumunda, bir yatırımcı başka bir yatırımcıya / bu paylardan pay alır veya alır. | Yükümlülükleri yerine getiren teminatın kullanımında doğrudan şirketten temin edilir. |
| Temel varlık | Tahviller, endeksler ve yerli hisse senetleri. | Para birimleri, uluslararası hisse. |
Seçeneklerin Tanımı
Seçenekler, türev menkul kıymetlerin temel kategorisini belirtir. İki taraf arasında, bir tarafın, belirli bir tarihte veya belirtilen tarihte veya üzerinde bir kararlaştırılmış bir fiyata satın alma veya satma yükümlülüğünü almadığı ancak bir hakka sahip olduğu bir sözleşme.
Güvenliği satın alma veya satma hakkını alan taraf, bir seçenek alıcı olarak kabul edilirken, bu hakkı veren taraf, seçenek satıcı olarak adlandırılır. Opsiyon yazarı (satıcı) opsiyon primi adı verilen opsiyon sahibinden (alıcı) yeterli bir bedelle tahsil edilir. Temel varlık, hisse senetleri, yabancı para birimleri, tahviller, vadeli işlem sözleşmeleri vb. Olabilen sözleşmede kapsanan finansal araç veya emtiadır. Kararlaştırılan fiyata grev fiyatı veya alıştırma fiyatı olarak adlandırılır ve sözleşmenin sona erdiği tarih vade tarihi olarak bilinir.
İki seçenek tarzı vardır, yani sona ermesinden önce herhangi bir zamanda uygulanabilecek Amerikan seçeneği ve vadesi tarihinde uygulanan Avrupa seçeneği.
Seçeneklerin sınıflandırılması :
- Çağrı seçeneği : Alıcıya önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte bir varlık satın alma hakkı verir.
- Koyma seçeneği : Alıcıya sabit bir fiyat ve tarihte bir varlık satma hakkı verir.
Varantların Tanımı
Varantlar ayrıca piyasada işlem gören önemli finansal araçlardan biridir. Bir seçenek gibi, aynı zamanda, belirli bir süre boyunca, belirli bir varlığın belirtilen bir hisse senedi hissesine, belirli bir süre boyunca kararlaştırılan bir fiyata abone olma hakkını verir. Varantların tescili ve ticareti ayrı ayrı borsada yapılır.
Hak sahibinin hak sahibinin kullanımına istinaden, ihraç eden şirketin hisselerinin sayısı artar ve bu durum hissedarlarının özkaynaklarının azalmasına neden olur. Bunlar normalde şirketler tarafından borç ve tahvil gibi borç sorunlarını 'tatlandırmak için' verilir. Varantlar, yatırımcıları çekmek için bir güvenlik primi notuna eklenir. Bununla birlikte, bağımsız olarak çıkarılabilir ve çıkarılabilir.
Seçenekler ve Varantlar Arasındaki Temel Farklılıklar
Seçenekler ve varantlar arasındaki fark, aşağıdaki gerekçelerle net bir şekilde çizilebilir:
- Buradaki seçenek, belirli bir tarihte belirtilen fiyata hisse senedi alma veya satma zorunluluğunun değil, alıcının hakkı olan taraflar arasındaki anlaşmadır. Alıcıya önceden belirlenmiş bir fiyat ve tarihte belirtilen sayıda hisse alma hakkı veren, ayrı olarak kaydedilmiş ve işlem görmüş bir araca garanti olarak adlandırılır.
- Seçenekler sözleşmeler olsa da, teminatlar menkul kıymetlerdir.
- Seçenekler oldukça standardize edilmiştir, özünde, vade, süre, sözleşmenin büyüklüğü, egzersiz fiyatı ve işlem birimi ile ilgili kurallara uymaları gerekir, ancak garantiler tabiat bakımından esnektir.
- Bir hisse senedi opsiyonu ticaret yatırımcılar arasında gerçekleştiğinden ikincil bir piyasa aracıdır. Bir seçeneğin aksine, hisse senedi emri, şirketin vermiş olduğu emirlerle birincil piyasa aracıdır.
- Bir hisse senedi opsiyonunda, yatırımcılar arasında işlem yapılır. Ancak hisse senedi teminatları şirket veya finans kurumu tarafından verilir.
- Hisse senedi opsiyonu kullanıldığında, bir yatırımcı başka bir yatırımcıya / dan bir hisse senedi verir veya alır. Aksine, emir yerine getirildiğinde, yükümlülükleri yerine getiren hisseler doğrudan şirketten alınır.
- Seçeneklerin altında yatan ticari varlık, bonolar, endeksler ve yerli hisse senetleridir. Tersine, varantlar için temel ticarete konu olan varlık, para birimleri, uluslararası hisse senetleridir.
Sonuç
Genel olarak, her iki finansal türev de, yatırımcının güvenliği elinde tutmadan yatırımcıya hisse senedi yatırımı yapmasını sağlayan, işletme için gerekli araçlardır. Biri, çok spekülatif ve kaldıraçlı araçlar olduğu için, varantlarla uğraşırken çok dikkatli olmak zorundadır. Buna karşılık, seçeneğe yatırım yapmak, sınırlı sermaye gereksinimi ile daha az risk, yüksek büyüme potansiyeli içerir.
