Hisse senetleri, şirkete olan ilgisini gösteren hisse senedini ifade eder. Aksine, borç, şirket tarafından bankadan veya dış taraflardan alınan ve belirli yıllar sonra geri ödenmesi gereken faizle birlikte ödenen paranın toplamıdır.
Neredeyse tüm yeni başlayanlar borç karmaşasının daha iyi ya da sermaye finansmanının uygun olup olmayacağına dair bu karışıklığa maruz kalmaktadır. Burada, hangisinin işletme türünüze uygun olduğunu anlamanıza yardımcı olmak için borç ve özsermaye finansmanı arasındaki farkı tartışacağız.
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma için temel | Borç | Eşitlik |
|---|---|---|
| anlam | Şirketin başka bir tarafa borçlu olduğu borçlar Borç olarak bilinir. | Şirket tarafından hisse ihracı yoluyla toplanan fonlar, Sermaye olarak bilinir. |
| Bu ne? | Kredi Fonları | Kendi Fonları |
| yansıtır | Yükümlülük | sahiplik |
| terim | Nispeten kısa vadeli | Uzun vadeli |
| Sahiplerin durumu | Borç verenler | sahipleri |
| Risk | Az | Yüksek |
| Türleri | Vadeli borç, Borçlanma, Tahvil vb. | Hisse ve Hisse Senetleri. |
| Dönüş | Faiz | Kâr payı |
| Dönüşün niteliği | Sabit ve düzenli | Değişken ve düzensiz |
| yan | Kredi teminatı için elzem, ancak başka türlü de kaynak sağlanabilir. | Gerekli değil |
Borcun Tanımı
Şirket tarafından borç sermayesi olarak toplanan para borç olarak bilinir. Şirketin başka bir kişiye veya işletmeye karşı borçlandığını gösterir. Sermaye maliyeti, özkaynak ve imtiyazlı hisse senetlerinin maliyetinden düşük olduğu için en ucuz finansman kaynağıdırlar. Borç finansmanı yoluyla toplanan fonlar belirli bir sürenin sona ermesinden sonra geri ödenecektir.
Borç vadeli borç, borç veya tahvil şeklinde olabilir. Vadeli krediler finansal kurumlardan veya bankalardan temin edilirken, borçlanma ve tahvil halka açıktır. Kamuya borç vermek için Kredi Derecelendirme zorunludur. Zamanında ödeme gerektiren sabit faizlidirler. Faiz, doğası gereği vergiden düşülebilir, bu nedenle vergiden de faydalanılabilir. Ancak, şirketin sermaye yapısında borcun varlığı finansal kaldıraca yol açabilir.
Borç teminat altına alınabilir veya teminat altına alınamaz. Teminatlı Borç, bir varlığın teminat olarak rehin alınmasını gerektirir, böylece para makul bir süre içinde geri ödenmezse, borç veren varlığı kaybedebilir ve parayı geri kazanabilir. Teminatsız borç durumunda, fon almak için bir varlık rehin etme zorunluluğu yoktur.
Eşitliğin Tanımı
Finansta, Hisse Senedi şirketin Net Değeri anlamına gelir. Bu kalıcı sermaye kaynağıdır. Bazı paylara bölünmüş olan sahibinin fonudur. Özkaynaklara yatırım yaparak, bir yatırımcı, parasını yatırdığı şirkete eşit oranda sahip olur. Özkaynak yatırımları borçlu yatırımlardan daha yüksektir.
Hisse senetleri adi hisse senetlerinden, imtiyazlı hisse senetlerinden ve rezerv & fazlalıktan oluşmaktadır. Temettü, özkaynak sahiplerine yatırımlarının bir getirisi olarak ödenir. Adi hisseler üzerinden temettü (hisse senetleri) sabit veya periyodik değildir, oysa imtiyazlı hisse senetleri yatırımlarında sabit getiri elde eder, ancak doğası gereği düzensizdir. Her ne kadar temettü vergi mahsup edilemez olsa da.
Hisse senetlerine yapılan yatırım, şirketin sona ermesi durumunda olduğu gibi risklidir; diğer tüm paydaşların borcu tahliye edildikten sonra sonunda ödenir. Hissedarlarda taahhütlü ödeme yapılmamıştır, yani temettü ödemesi isteğe bağlıdır. Bunun dışında, hissedarlara yalnızca tasfiye anında ödenecek, imtiyazlı hisse senetleri belirli bir süre sonra ödenecek.
Borç ve Özkaynak Arasındaki Temel Farklılıklar
Borç ve öz sermaye arasındaki fark, aşağıdaki noktalarda ayrıntılı olarak gösterilmiştir:
- Borç belirli bir süre sonra ödenmesi gereken şirketin sorumluluğudur. Şirket tarafından halka arz edilerek halka arz edilen, uzun süre tutulabilecekleri Özkaynak olarak bilinir.
- Borç ödünç alınan fon olup, Özkaynak fonuna aittir.
- Borç, şirket tarafından başka bir kişiye veya işletmeye karşı borçlanılan parayı yansıtır. Buna karşılık, Hisse Senedi şirketin sahip olduğu sermayeyi yansıtır.
- Borç sınırlı bir süre için tutulabilir ve bu sürenin bitiminden sonra geri ödenmelidir. Öte yandan, Equity uzun süre saklanabilir.
- Borç sahipleri alacaklılar, hissedarlar ise şirketin sahipleridir.
- Borç, Özkaynaklara kıyasla düşük risk taşır.
- Borç vadeli borçlar, borçlar ve tahviller şeklinde olabilir, ancak Hisse senetleri hisse senetleri ve hisse senetleri şeklinde olabilir.
- Borç getirisi, kar aleyhine olan faiz olarak bilinir. Özkaynak kârlılığının aksine, kârın dağıtılması olarak kullanılan temettü olarak adlandırılır.
- Borç getirisi sabit ve düzenli, ancak özkaynak getirisi durumunda tam tersidir.
- Borç teminat altına alınabilir ya da teminat altına alınabilir, oysa sermaye daima teminatsızdır.
Sonuç
Tüm şirketlerin borç ve özkaynak fonları arasında bir denge kurması esastır. İdeal borç-özsermaye oranı 2: 1'dir, yani özsermaye her zaman borcun iki katı olmalıdır, ancak şirketin zararlarını etkin bir şekilde karşılayabileceği varsayılabilir.
