Tavsiye, 2022

Editörün Seçimi

Sistematik ve Sistematik Olmayan Risk Arasındaki Fark

Her yatırımda hisse senetleri veya borç senetleri gibi her zaman bir risk vardır. Riskin iki ana bileşeni, birleşik olduklarında toplam riske neden olan sistematik risk ve sistematik risktir. Sistematik risk, sektöre veya güvenliğe özgü olmayan ve tüm menkul kıymetlerin fiyatlarındaki dalgalanmaya neden olan tüm piyasayı etkileyen dış ve kontrol edilemez değişkenlerin bir sonucudur.

Öte yandan, sistematik olmayan risk, kontrol edilen ve bilinen değişkenlerden ortaya çıkan, sektöre veya güvenliğe özgü riski ifade eder.

Sistematik risk portföy çeşitlendirmesiyle ortadan kaldırılamaz, oysa çeşitlilik sistematik olmayan risklerden kaçınmada yardımcı olur. Sistematik ve sistematik olmayan risk arasındaki farkları bilmek için bu makalenin tamamını okuyun.

Karşılaştırma Tablosu

Karşılaştırma için temelSistematik RiskSistematik Risk
anlamSistematik risk, bir bütün olarak pazar veya pazar segmentiyle ilişkili tehlikeyi ifade eder.Sistematik olmayan risk, belirli bir güvenlik, şirket veya endüstri ile ilişkili riski ifade eder.
Doğakontrol edilemezKontrol edilebilir
FaktörlerDış faktörlerİç faktörler
etkilerPiyasada çok sayıda menkul kıymetler.Sadece belirli bir şirket.
TürleriFaiz riski, piyasa riski ve satın alma gücü riski.İş riski ve finansal risk
KorumaVarlık tahsisiPortföy çeşitliliği

Sistematik Riskin Tanımı

'Sistematik risk' ile, sosyal, politik veya ekonomik faktörler gibi işlerin makroekonomik faktörlerinden kaynaklanan menkul kıymet getirilerindeki değişimi kastediyoruz. Bu tür dalgalanmalar, tüm pazarın geri dönüşündeki değişikliklerle ilgilidir. Sistematik risk, hükümet politikasındaki değişikliklerden, doğal afet gibi doğanın hareketinden, ülke ekonomisindeki değişikliklerden, uluslararası ekonomik bileşenlerden vb. Kaynaklanır. Risk, bir süre içinde yatırımların değerinin düşmesine neden olabilir. Aşağıda açıklandığı gibi üç kategoriye ayrılmıştır:

  • Faiz riski : Zaman zaman faiz oranındaki veya faizdeki dalgalanmalardan kaynaklanan risk ve tahvil ve borçlanma gibi faiz getirici menkul kıymetleri etkiler.
  • Enflasyon riski : Alternatif olarak, bir bireyin satın alma gücünü olumsuz etkilediği için satın alma gücü riski olarak da bilinir. Bu risk, üretim maliyetindeki artış, ücretlerdeki artış vb.
  • Piyasa riski : Risk, bir hissenin fiyatlarını etkiler, yani fiyatlar, pazarın diğer paylarıyla birlikte bir süre boyunca tutarlı bir şekilde artar veya düşer.

Sistematik Riskin Tanımı

Bir şirketin güvencesindeki mikro ekonomik faktörler, yani organizasyonda mevcut faktörler nedeniyle meydana gelen dalgalanmalardan kaynaklanan risk, sistematik olmayan risk olarak bilinir. Böyle bir riske neden olan faktörler, bir şirketin veya endüstrinin belirli bir güvenliği ile ilgilidir, bu nedenle yalnızca belirli bir organizasyonu etkiler. Bu konuda gerekli aksiyonların alınması durumunda organizasyon tarafından riskten kaçınılabilir. İki kategori altında iş riski ve finansal risk olarak ikiye ayrılmıştır:

  • Ticari risk: Menkul kıymetlere özgü risk, şirketin iyi performans gösterip gösteremeyeceğidir. Bir şirketin ortalamanın altında performans göstermesi riski iş riski olarak bilinir. Hükümet politikalarındaki değişiklikler, rekabetin artması, tüketici zevkinin ve tercihlerinin değişmesi, ikame ürünlerin geliştirilmesi, teknolojik değişiklikler vb. Gibi iş risklerine neden olan bazı faktörler vardır.
  • Finansal risk : Alternatif olarak kaldıraçlı risk olarak bilinir. Şirketin sermaye yapısında bir değişiklik olduğunda, bu bir finansal risk anlamına gelir. Borç - özkaynak oranı bu riskin ifadesidir.

Sistematik ve Sistematik Olmayan Risk Arasındaki Temel Farklılıklar

Sistematik ve sistematik olmayan risk arasındaki temel farklılıklar aşağıdaki noktalarda verilmiştir:

  1. Sistematik risk, tüm pazar veya pazar segmentiyle ilgili kayıp olasılığı anlamına gelir. Sistematik olmayan risk, belirli bir endüstri veya güvenlik ile ilişkili risk anlamına gelir.
  2. Sistematik risk kontrol edilemezken sistematik risk kontrol edilebilirdir.
  3. Sistematik risk makroekonomik faktörlerden kaynaklanmaktadır. Öte yandan, sistematik olmayan risk mikro-ekonomik faktörlerden kaynaklanmaktadır.
  4. Sistematik risk, piyasadaki çok sayıda menkul kıymeti etkiler. Tersine, sistematik olmayan risk belirli bir şirketin menkul kıymetlerini etkiler.
  5. Sistematik risk, riskten korunma, varlık tahsisi, portföy çeşitlendirmesi yoluyla elimine edilebilecek sistematik olmayan riskin aksine, çeşitli yollarla elimine edilebilir.
  6. Sistematik risk üç kategoriye ayrılır, yani Faiz riski, piyasa riski ve satın alma gücü riski. Sistematik riskten farklı olarak, iki geniş kategori işletme riski ve finansal risk olarak ayrılmıştır.

Sonuç

Sistematik ve sistematik olmayan risklerin aşılması da büyük bir görevdir. Dış güçler sistematik riske neden olduğu için, bunlar kontrol edilemez olduğu kadar kaçınılmazdır. Ayrıca, tüm piyasayı etkiler, ancak hedge etme ve varlık tahsisi yoluyla azaltılabilir. Sistematik olmayan risk iç faktörlerden kaynaklandığından, büyük ölçüde portföy çeşitlendirmesi yoluyla kolayca kontrol edilip önlenebilir.

Top