Başka bir deyişle, finansal yapı, sermaye yapısından daha geniş bir kavramdır veya Sermaye Yapısının bir Finansal Yapı'nın alt bölümü olduğunu söyleyebiliriz. Bu makalede, sermaye yapısı ile finansal yapı arasındaki tüm önemli farkları bulacaksınız.
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma için temel | Sermaye yapısı | Finansal yapı |
|---|---|---|
| anlam | İşletme tarafından sağlanan uzun vadeli fon kaynaklarının birleşimi Sermaye Yapısı olarak bilinir. | Uzun vadeli ve kısa vadeli finansman birleşimi, şirketin finansal yapısını temsil eder. |
| Bilançoda Görünüyor | Başlığın altında Hissedarlar fonu ve Cari olmayan borçlar. | Bütün hisse senetleri ve borçlar tarafı. |
| İçerir | Özkaynak, tercihli sermaye, birikmiş karlar, borçlar, uzun vadeli borçlanmalar vb. | Özkaynak, tercihli sermaye, birikmiş karlar, borçlar, uzun vadeli borçlar, ödenecek hesaplar, kısa vadeli borçlanmalar vb. |
| Biri diğerinde | Sermaye yapısı finansal yapının bir bölümüdür. | Finansal yapı sermaye yapısını içerir. |
Sermaye Yapısının Tanımı
Uzun vadeli fon kaynaklarının, yani özsermayenin, tercih edilen sermayenin, şirket sermayesinde elde edilen kazanç ve borçların birleşimi Sermaye Yapısı olarak bilinir. Sermaye maliyetini en aza indirecek ve hisse başına kazancı maksimize edecek bir teklif seçmeye odaklanıyor. Bu amaçla bir şirket aşağıdaki sermaye yapısı karışımını seçebilir:
- Sadece öz sermaye
- Yalnızca tercih sermayesi
- Sadece borç
- Öz sermaye ve borç sermayesinin bir karışımı.
- Borç ve tercih sermayesi karışımı.
- Öz sermaye ve tercih sermayesi karışımı.
- Farklı oranlarda eşitlik, tercih ve borç sermayesi karışımı.
Sermaye yapısını seçerken, sermaye yapısını seçen model sermaye maliyetini düşürmeli ve getirileri arttırmalı, sermaye yapısı karıĢı finansal riskten kaçınmak için daha fazla özsermayeye sahip olmalı ve daha az borç içermelidir. iş ve yönetime değişikliklere göre kendini uyarlama özgürlüğü sağlamalıdır.
Finansal Yapının Tanımı
Şirketin günlük iş faaliyetleri için gerekli olan varlıkları temin etmek için kullandığı uzun ve kısa vadeli fonların karışımı Finansal Yapı olarak bilinir. Trend Analizi ve Oran Analizi, şirketin finansal yapısını analiz etmek için kullanılan iki araçtır.
Finansal yapının bileşimi, Bilanço'nun özkaynak ve borçlarının tamamını temsil eder, yani özsermayeyi, tercih sermayesini, birikmiş karları, borçları, kısa vadeli borçlanmayı, ödenecek hesabı, mevduat karşılığını vb. İçerir. Aşağıdaki faktörler dikkate alınır. Finansal yapıyı tasarlarken:
- Kaldıraç : Kaldıraç hem olumlu ya da olumsuz olabilir, yani FAVÖK'te ılımlı bir yükseliş EPS'ye yüksek bir yükselişe neden olur, ancak aynı zamanda finansal riski de arttırır.
- Sermaye Maliyeti : Mali yapı sermaye maliyetini düşürmeye odaklanmalıdır. Borç ve imtiyazlı sermaye, özkaynak sermayesine kıyasla daha ucuz finansman kaynaklarıdır.
- Kontrol : Şirketin kontrolünü kaybetme ve seyreltme riski düşük olmalıdır.
- Esneklik : Herhangi bir firma katı bir finansal yapıya sahipse hayatta kalamaz. Dolayısıyla, finansal yapı, iş ortamı değiştiği zaman, beklenen ya da beklenmeyen değişikliklerle başa çıkacak şekilde de ayarlanacak şekilde yapılmalıdır.
- Ödeme gücü : Mali yapı, iflas etme riski bulunmayacak şekilde olmalıdır.
Sermaye Yapısı ve Mali Yapı Arasındaki Temel Farklılıklar
Sermaye yapısı ile finansal yapı arasındaki ana farklar şunlardır:
- Sadece uzun vadeli fonlar içeren şirketin sermaye yapısı Sermaye Yapısı olarak bilinir. Şirket tarafından kaynak elde etmek için kullanılan uzun vadeli ve kısa vadeli fonların birleşimi finansal yapı olarak bilinir.
- Sermaye Yapısı, hissedarlar fonu ve cari olmayan borçlar başlığı altında ortaya çıkmaktadır. Buna karşılık, tüm özkaynak ve borçlar tarafı, şirketin finansal yapısını gösterir.
- Sermaye Yapısı, Mali Yapının bir bölümüdür.
- Sermaye Yapısı, özkaynak, imtiyazlı sermaye, dağıtılmamış kazançlar, borçlar, uzun vadeli borçlanmalar vb. İçerir. Öte yandan, Mali Yapı, hissedar fonunu, şirketin cari ve cari olmayan borçlarını içerir.
Sonuç
Sermaye Yapısı ve Mali Yapı birbiriyle çelişmez. Bunun yerine, birbirinden ayrılamazlar. Optimum sermaye yapısı, şirketin özsermaye ve borç finansmanı karışımını kullanması durumunda, firmanın değerinin en üst düzeye çıkarılması ve yan yana sermaye maliyetinin de en aza indirilmesidir.
