Kitap Değeri, adından da anlaşılacağı gibi, ticari aracın veya varlığın değeri, firmanın finansal defterlerinde girildiği değerdir. Öte yandan, Piyasa Değeri, belirli bir piyasada bir şeyin alınabileceği veya satılabileceği miktar olarak tanımlanmaktadır.
İnsanlar, parasını şirkete yatırmadan önce, hangisinin yatırımcının göz önünde bulundurması gerektiğini en iyi kanıtlayacağının belirlenmesi biraz zor buluyor. Bu iki değer değişebilir veya aynı olabilir, ancak hepsinden önemlisi, kitap değeri ile piyasa değeri arasındaki farkın size kar veya zararı göstereceğini bilmeniz gerekir. Tersine, eğer değerler taksitli ise kar zararı olmaz.
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma için temel | Kitap Değeri | Market değeri |
|---|---|---|
| anlam | Book Value, herhangi bir varlık için firmanın defterlerine kaydedilen değeri ifade eder. | Piyasa Değeri, bir varlığın veya güvenliğin piyasada satılabileceği azami fiyattır. |
| Bu ne? | Varlığın veya şirketin gerçek değeridir. | Varlığın veya şirketin en yüksek tahmini değeridir. |
| yansıtır | Firmanın eşitliği | Mevcut piyasa fiyatı |
| Dalgalanmaların Sıklığı | Seyrek, yani periyodik aralıkta | Sık |
| Hesaplama temeli | Şirket ile olan maddi varlıklar. | Şirketin sahip olduğu maddi ve maddi olmayan varlıklar. |
| Hazır | Evet | Yok hayır |
Kitap Değerinin Tanımı
Varlıklar için Defter Değeri, şirketin Bilançosu tarafından gösterilen değerdir. Genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre, varlığın tarihi maliyetinden birikmiş amortismanları düşülerek kaydedilmesi gerekir.
Bir şirket için, defter değeri, net değerini temsil eder. Toplam borçların ve maddi olmayan duran varlıkların toplam varlıklardan azaltılmasıyla hesaplanabilir. Derhal tasfiye edilirse şirkette kalacak miktardır. Böyle bir miktarın çok sayıda hissedar arasında dağıtılması beklenmektedir.
Piyasa Değerinin Tanımı
Piyasa Değeri, bir alıcının rekabetçi bir piyasadaki bir varlık için ödemeye hazır olduğu maksimum tutar olarak tanımlanır ve Piyasa Değeri olarak bilinir. Varlığın ticaretinin piyasada yapıldığı değerdir.
Şimdi eğer bir şirketin piyasa değeri hakkında konuşursak, bu kamu şirketinin değeridir. Piyasa Pazarlaması olarak da bilinir. Piyasa Değeri, toplam hisse adedi ile hisse başına piyasa fiyatının çarpımı sonucu elde edilen sonuçtur. Belli bir miktardır, ancak temeli kesin değildir, yani bir hissenin mevcut piyasa fiyatı, şirketin işlemlerinin gerçekleştiği temel alınarak belirlenir.
Kârlılık, performans, likidite gibi bir şirketin piyasa değerini etkileyebilecek son faktörler vardır veya basit bir haber bile piyasa değerini artırabilir veya azaltabilir.
Kitap Değeri ile Piyasa Değeri Arasındaki Temel Farklılıklar
Kitap değeri ile piyasa değeri arasındaki ana farklar aşağıda belirtilmiştir:
- Firmanın defterlerinde belirtilen varlık veya menkul kıymetlerin değeri Kitap Değeri olarak bilinir. Piyasa değeri, firmanın bugünkü değeri veya satılabileceği piyasadaki herhangi bir varlıktır.
- Kitap Değeri, bir şirketin varlığının gerçek değeridir, Piyasa Değeri ise sadece şirketin veya varlığın piyasadaki değerinin tahmini bir değeridir.
- Kitap Değeri, firmanın özkaynak değerine eşittir. Buna karşılık, Piyasa Değeri, firmanın veya herhangi bir varlığın mevcut piyasa değerini gösterir.
- Kitap Değeri yıllık olarak değişir, ancak Piyasa Değeri her an değişir.
- Defter değerinin hesaplanmasında sadece maddi duran varlıklar göz önünde bulundurulur, ancak piyasa değeri hem maddi hem de maddi olmayan duran varlıklar olarak değerlendirilir.
- Kitap Değeri her zaman kolayca bulunur, ancak piyasa değerinin tek bir hissenin cari piyasa fiyatına yansıtılması, hali hazırda mevcut değildir.
- Kitap değeri piyasa değerinden yüksek olduğunda kar vardır, ancak kitap değeri piyasa değerinden düşükse, bir zarar vardır. Ancak, eğer bu iki değer çakışırsa, şirket için zararı olmayan bir durum söz konusudur.
Kitap Değerinin Esası
- Şirketin bilançosunda yer alan bilgilerin varlığını hesaplamak kolaydır.
- Bilgiler, yatırımcılara, hisse senedi alınıp alınmayacağına karar vermede yararlı olacaktır.
- Varlığın gerçek maliyetini, çıkış veya iktisap maliyetini gösterir.
- Şirketin sermaye yapısı değişmediği sürece kolay değişmez.
Piyasa Değeri Değerleri
- Finansal ekonomist göre, piyasa değeri içsel değerin net bir resmini gösterir.
- Bir sermaye girişi gerektiren yeni projeler için uygundur.
- Mevcut piyasa eğilimlerini yansıtıyor.
Sonuç
Bilanço kalemleri, Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkelerine (GAAP) göre defter değerinde gösterilir. Öte yandan, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (UFRS) göre varlıklar bilançoda gerçeğe uygun değerleri üzerinden rapor edilecektir. UFRS'nin yakında tüm ülkeler tarafından kabul edilmesi bekleniyor. UFRS'nin kabul edilmesinden sonra, iki değer arasındaki sapma azalacaktır.
