Tahviller ve borçlar, borçlanma şirketi tarafından, gerçeğe uygun değerinin altında veya ondan daha düşük bir fiyat karşılığında çıkarılmış, ancak bir ve aynı olmayan iki finansal varlıktır. Aşağıdaki makalede, tablo şeklinde ele alınan tahviller ve borçlar arasında birçok farklılıklar bulunmaktadır. Bir göz atın.
Karşılaştırma Tablosu
| Karşılaştırma için temel | tahviller | Borç senetleri |
|---|---|---|
| anlam | Tahvil, düzenleyen kuruluşun sahiplerine borçlu olduğunu gösteren finansal bir araçtır. | Uzun vadeli finansmanı artırmak için kullanılan bir borçlanma aracı Borçlanmalar olarak bilinir. |
| yan | Evet, tahviller genellikle teminat ile teminat altına alınmıştır. | Borçlar güvence altına alınmış veya teminatsız olabilir. |
| Faiz oranı | Düşük | Yüksek |
| Veren kuruluş | Devlet Daireleri, finansal kurumlar, şirketler vb. | şirketler |
| Ödeme | Tahakkuk | Periyodik |
| sahipleri | Bondholders | Borçlanma sahipleri |
| Risk faktörü | Düşük | Yüksek |
| Tasfiye anında geri ödemede öncelik | İlk | İkinci |
Bono Tanımı
Borçlunun borç verene karşı yükümlülüğünü gösteren bir finansal araç Bond olarak bilinir. Şirkete ya da devlete fon sağlamak için yaratılmışlar. Tahvil sahiplerinin ödünç verdiği miktar için, ihraç eden şirketin borçluluk sözleşmesini gösteren bir sertifikadır.
Genel olarak, tahviller teminat yoluyla teminat altına alınmaktadır, yani bir varlık, şirketin öngörülen süre içinde toplam tutarını ödememesi halinde, sahiplerin teminatlı varlığı ele geçirip satarak borçlarını tahsil edebilecekleri şeklinde teminat altına alınmıştır.
Tahvil, “kupon” olarak bilinen faizi taşıyan belirli bir süre için ihraç edilir. Faizin düzenli aralıklarla ödenmesi gerekir, aksi halde zamanla tahakkuk eder. Kamu sektörü teşebbüsü, devlet şirketleri, büyük şirketler vb. Tarafından verilir. Devlet tahvili konusu, üyelerin tahvillere teklif verdiği açık artırmalarda yapılır. Tahvillerin anapara tutarı, vade tarihi olarak bilinen ileri bir tarihte ödenecektir. Bazı yaygın bağ türleri aşağıdaki gibidir:
- Sıfır kuponlu tahvil
- Çift seçenekli tahvil
- Opsiyon tahvili
- Enflasyon bonosu
- Değişken faizli tahviller
- Euro tahvili
- Yabancı tahviller
- Tam Riskli Tahvil
- Euro dönüştürülebilir sıfır tahvil
- Özkaynak garantili Euro tahvilleri.
Borçlanmaların Tanımı
Borçlanma, şirketin sermayesini arttırmak için kullanılan borçlanma aracıdır. Borç veren ile ihraç eden şirket arasında, şirketin borcu sahiplerine borçlu olduğu tutarı gösteren bir anlaşmadır. Yükseltilen sermaye, borç alınan sermayedir; Bu nedenle borçlu senetlerin statüsü şirketin alacaklıları gibidir.
Borçlar periyodik aralıklarla ödenecek faiz taşır. Ödünç alınan miktar, geri ödeme şartlarına göre öngörülen sürenin sonunda geri ödenecektir. Borç verme sorunu, halka açık olarak kredi derecelendirmesini gerektirir. Borçlar aşağıdaki kategorilerde sınıflandırılır:
- Güvenlik temelinde
- Güvenli Borçlar
- Teminatsız Borçlar
- Dönüştürülebilirlik temelinde
- Dönüştürülebilir Borçlar
- Dönüştürülemeyen Borçlar
- Pazarlık temelinde
- Kayıtlı Borçlar
- Taşıyıcı Borçları
- Kalıcılık temelinde
- İade Edilebilir Borçlar
- İade Edilemez Borçlar
- Öncelik temelinde
- İlk Mortgage Borçları
- İkinci Mortgage Borçları
Tahvil ve Borçlar Arasındaki Temel Farklar
Tahviller ve borç senetleri arasındaki başlıca farklar şunlardır:
- Devlet kurumları tarafından çıkarılmış ve sermaye arttırmak için yayımlanan bir finansal araç Bono olarak bilinir. Şirketler tarafından sermaye artırımı yapılmasının kamuya açık veya özel olup olmadığı finansal araç Borçlanma olarak bilinir.
- Tahviller varlıklar tarafından desteklenmektedir. Tersine, Borçlar, varlıklar tarafından desteklenebilir veya desteklenmeyebilir.
- Borçlanma faiz oranı tahvillere göre daha yüksektir.
- Tahvil sahibi, tahvil sahibi olarak bilinir, oysa borç sahibi, borç sahibi olarak bilinir.
- Borçlanma faizinin ödenmesi, şirketin kâr elde edip etmediğine bakılmaksızın periyodik olarak yapılır.
- Tahvillerde risk faktörü düşüktür, bu sadece borç takası durumunda tam tersidir.
- Tahvil sahiplerine öncelikli olarak tasfiye anında borç sahibine ödeme yapılır.
Sonuç
Tahvil ve Borçlanmaların ikisi de borç alınan sermaye türleridir. Bu iki borçlanma aracı arasındaki en büyük fark tahviller ile karşılaştırıldığında tahviller daha güvenlidir. Her iki durumda da veren şirketin kredibilitesi kontrol edilir. Bunlar şirketin sorumluluğudur, bu yüzden şirketi kurmaları durumunda geri ödeme tercihini alırlar.
